Le 16 janvier 2025, la République du Bénin a réalisé une double opération financière remarquable en levant un total d’1 milliard de dollars sur les marchés internationaux. Cette initiative consolide la position du pays en tant qu’acteur majeur de la finance souveraine en Afrique pour l’année 2025.Dans le cadre de cette opération, le Bénin a émis avec succès une obligation internationale de 500 millions de dollars, d’une durée de 16 ans.
Cette émission, dont la maturité moyenne est trois ans plus longue que celle réalisée en février 2024, a attiré un grand intérêt de la part des investisseurs internationaux. Le coupon offertest de 6,48 % en euros, soutenu par une couverture de change Dollar-Euro pour l’intégralité de l’émission.
Le livre d’ordres a enregistré une souscription record de 3,5 milliards de dollars, soit une sursouscription sept fois supérieure à l’objectif initial. Cette forte demande a permis de réduire le rendement de l’émission de 75 points de base, mettant en évidence la confiance des investisseurs dans la solidité financière du Bénin.Parallèlement à cette émission obligataire, le Bénin a conclu un crédit international avec Deutsche Bank pour un montant de 500 millions d’euros.
Ce prêt à un taux d’intérêt attractif de 6,0 % sur 15 ans bénéficie d’une garantie partielle en première perte de l’Association Internationale de Développement (IDA) du groupe de la Banque Mondiale, d’un montant de 200 millions d’euros. Cette opération marque un tournant, étant la première garantie de l’IDA approuvée par la Banque Mondiale depuis le lancement de sa plateforme des garanties en juillet 2024.
Ce financement sera utilisé en partie pour le rachat de l’Eurobond 2032 du Bénin, permettant ainsi de prolonger la maturité moyenne de la dette publique tout en générant des économies sur le service de la dette.
Une gestion innovante de la dette
Les autorités béninoises se félicitent de cette opération, qui témoigne de leur gestion rigoureuse et innovante de la dette publique. En réduisant les coûts de financement à long terme et en utilisant les économies réalisées pour financer des projets de développement, le Bénin renforce sa résilience financière et poursuit la mise en œuvre de son Programme d’Actions du Gouvernement.
Ce succès démontre également la capacité du pays à mobiliser rapidement des financements internationaux de qualité pour soutenir son développement durable.Le closing financier de l’opération est prévu pour le 23 janvier 2025, marquant la fin d’une année de grandes avancées pour la gestion financière du Bénin.
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